这个春节假期，国产大模子DeepSeek热度居高不下，春晚东说念主形机器东说念主火爆出圈，电影票房数据证实超预期，慷慨东说念主心的音讯一条接着一条。

　　继春节工夫（1月27日~1月31日）中国钞票在群众大类钞票中证实强势后，蛇年头2个往来日港股阛阓喜迎“开门红”。恒生指数、恒生科技指数最近2天内涨幅划分达到2.8%、5%，优于主要国外阛阓，其中港股互联网、AI、黄金等行业证实较为强势。

　　在资格1月的“挖坑”之后，瞻望2月A股阛阓，当今券商的预期较为乐不雅。有头部券商策略团队日前发布研报指出，瞻望2月，在事迹预报显露落地和春节效应落地后，阛阓将迎来经典的“春季攻势”时候窗口。另外，有券商统计了2005年以来的20年间春节后1天内、5天内、10天内上证指数的高涨概率，其中节后5天高涨的概率最高，达到了75%。

　　中国钞票证实强势

　　2月5日，A股阛阓将迎来蛇年首个往来日。据财通证券研报，追忆春节工夫大类钞票行情，中国干系钞票、欧股、黄金证实当先。从群众大类钞票的合座证实来看，可以总结为：欧股+中国干系+黄金>好意思元+亚太股票>好意思股+铜+油。

　　DeepSeek的横空出世破解了群众AI产业永远以来的算力旅途依赖，短短几天内影响力已颠簸群众成本阛阓。

　　最先，DeepSeek的“低干涉+高性能”特征激励了阛阓对AI查验本体成本、算力本体需求大小和干系算力龙头公司护城河宽度的担忧。受此影响，1月27日，好意思股科技股出现大幅转变，英伟达暴跌17%，纳斯达克指数跌幅达到了3%，标普500指数跌幅也达到了1.5%，不外纳斯达克金龙指数证实相对强势，高涨0.1%。第二天（1月28日）上昼李月 反差，日本等外围阛阓也随从出现着落，但港股未受隔夜好意思股阛阓影响，恒生指数、恒生科技指数划分高涨0.14%、0.77%。

　　2月3日，港股迎来蛇年首个往来日，日韩等外围阛阓出现彰着转变，但港股阛阓相对强势，恒生科技指数强势收红，2月4日更是大涨5.06%。

　　总体来看，近期，境外阛阓的中国钞票证实不俗。举例，限度2月3日，阿里巴巴、拼多多、网易、京东年头以来在好意思股阛阓的涨幅大多齐跳动了15%，而另外一些互联网行业中概股如金山云等涨幅更大。

　　值得一提的是，好意思股阛阓的大型科技股近期出现了彰着分化，尽管英伟达、博通等半导体硬件限制巨头股价大幅转变，但亚马逊、Meta等互联网巨头本年来依然有可以的涨幅，且在春节工夫股价创出历史新高。

　　国内科技立异最近的接连出圈也在一定进度上改善了阛阓心境。追忆本年1月，A股走出了一个访佛L型的阵势，在“挖坑”之后，瞻望2月阛阓，一些券商的预期较1月乐不雅。

　　西部证券日前发布研报指出，瞻望2月，国外不细则性落地后，现时阛阓尚处在一个盈亏比相对较好的位置，阛阓磨底后在宇宙两会前如故春季躁动的活跃窗口期。

　　关于2月阛阓，招商证券策略团队日前发布研报指出，瞻望2月，在事迹预报显露落地和春节效应落地后，阛阓迎来了经典的“春季攻势”时候窗口。这个时候窗口由春节后资金回流、宇宙两会预期、事迹真空期共同推动。

　　据江海证券统计，从2005年以来的近20年间春节后的A股阛阓来看，节后首日上证指数高涨的概率为55%，节后5日高涨的概率为75%，节后10日高涨的概率为70%。

　　券商纷纷发布2月金股

　　本年春节长假工夫，一些券商筹谋所并莫得透顶休假，阛阓热门的层见错出牵动着分析师们的视野。尤其是2月2日（正月初五），不少券商的分析师早早开工，本日多家筹谋所组织了电话会，探讨的主题包括DeepSeek投资契机、2024年A股事迹预报解读、春节糟践等阛阓热门。

　　限度当今，各券商的2025年2月金股组合不竭发布竣事。据Choice数据统计，不少于3家券商推选的2月金股包括中国神华、好意思的集团、中芯国际、巨化股份、宁德时期、云铝股份、蓝想科技、长江电力、小鹏汽车-W等。

　　由此可见，尽管本年以来证实相对平日，但高股息板块仍然是当今券商深爱的推选标的。

　　诚然当今阛阓对AI主题的细分行业存在不对，但在DeepSeek春节工夫火爆出圈的布景下，不少券商筹谋所齐将AI手脚节后春季躁动行情“紧迫”的标的。

　　从券商2月金股来看，AI算力、大模子、期骗干系公司，如海光信息、中际旭创、寒武纪、中科创达、鼎捷数智、虹软科技、万兴科技、合合信息等依然在2月的券商金股名单中高频现身。

　　以至一些机械行业个股也因为AI激励了机构的怜惜。举例，在国金证券2月金股组合中出现的应流股份，国金证券的推选原理是“AI数据中心推广，带动燃气轮机需求进步，公司燃机叶片订单大增。同期，燃气轮机国产化加速推动，看好公司燃机叶片群众份额进步。”

　　最近，港股阛阓的强势证实存目共睹。2月4日盘中，小米集团、中芯国际等热门公司均创历史新高，阿里巴巴、腾讯等互联网大厂亦然连日高涨。据记者不雅察，在2月券商金股中，港股出现的频率彰着进步，举例华泰证券在2月十大金股组合中一连推选了4只港股，包括中芯国际-H、京东集团-SW、中国国航-H、祯祥汽车。国金证券在2月十大金股组合中推选了3只港股，包括九方智投控股、速腾聚创、想摩尔国际。腾讯控股、小鹏汽车W、巨子生物等也获取了多家券商的推选。

　　除了AI除外，春晚东说念主形机器东说念主的精彩饰演，贺岁档火爆的票房数据在热度上也不遑多让。据统计，限度2月2日，2025年春节累计票房达70.2亿元，同比增长23%，且跳动2021年票房峰值水平。不外据记者不雅察，从2月各券商的金股组合来看，机器东说念主、传媒主意股出现的频率相对较低，但也不乏券商推选，举例国联证券在2月金股组合中推选了《哪吒之魔童闹海》的主投主控公司光辉传媒。招商证券在2月金股组合中推选了九号公司、昌盛科技等机器东说念主主意股。

　　总体来看，关于现时的竖立提倡，昨年证实隆起的红利+科技成长的杠铃策略仍然是当今的主流。中信证券给出的2月竖立提倡是，聘请阻力最小的杠铃策略标的。中信证券示意，“瞻望2月，琢磨到1月几大主题标的如机器东说念主、端侧A1、新零卖的往来缩圈加速，重复阛阓进入事迹预报和国外扰动落地的要害窗口阶段，竖立想路上咱们依然聘请阻力最小的杠铃策略，但主题端慢慢向出海标的强化。”

　　西部证券则示意，2月怜惜风险偏好诞生，不竭布局科技与安全钞票干线。短期风险偏好或得到提振，2月可以不竭怜惜小票和主题行情，但阛阓立场漂移仍然不会太多。宇宙两会后阛阓对经济与计谋走向将更为无邪，营业环境的不细则性以及分子端的不对对诞生行情酿成一定挑战李月 反差，中永远“安全钞票”手脚竖立底仓如故优选。